Investování není jen o číslech, která vidíte ve výpisu. Skutečný úspěch závisí na tom, jak dobře si vaše peníze dokážou udržet hodnotu a růst v čase, kdy se mění ceny a životní náklady. Tento článek vás provede klíčovými pojmy, které pomáhají pochopit, co vaše výnosy ve skutečnosti znamenají.

Co je nominální výnos?

Nominální výnos je základní ukazatel výkonnosti investice. Vyjadřuje procentuální zisk bez zohlednění inflace nebo jiných ekonomických faktorů. Ukazuje, o kolik se změnila hodnota investice v číslech, nikoli v reálné kupní síle. Výpočet je jednoduchý:

Nominální výnos = (Konečná hodnota investice – Počáteční hodnota investice) / (Počáteční hodnota investice)

Například pokud investor vloží 1 000 € a po roce má 1 050 €, nominální výnos je 5 %. Tento údaj ukazuje, že investice se zhodnotila o 50 €, ale neříká nic o tom, co tato částka skutečně znamená vzhledem k inflaci (více informací o fungování inflace najdete v našem předchozím článku).

Co je reálný výnos?

Zatímco nominální výnos ukazuje pouze čísla, reálný výnos odráží, o kolik se skutečně zvýšila kupní síla vašich peněz po zohlednění inflace. Výpočet reálného výnosu lze vyjádřit vzorcem:

Reálný výnos = (1 + Nominální výnos) / (1 + Inflace) – 1

Pokud investice dosáhne nominálního výnosu 5 % a inflace činí 3 %, pak reálný výnos je 1,94 %. To znamená, že i když investice vzrostla o 5 %, její skutečný přínos po zohlednění inflace je necelá 2 %. Inflace tedy „ukousne“ část zisku, a pokud by byla vyšší než nominální výnos, reálný zisk by byl nulový nebo dokonce záporný. Proto je pro investora důležité sledovat nejen růst peněz, ale i jejich reálnou hodnotu.

Proč je sledování inflace důležité

Inflace je často označována za tichého nepřítele investora. Působí nenápadně, ale její důsledky mohou být zásadní. Postupně snižuje kupní sílu peněz, a tím i reálnou hodnotu úspor či výnosů. Například 10 000 € na běžném účtu s úrokem 0,5 %, zatímco inflace dosahuje 3 %, znamená, že peníze sice „rostou“ nominálně, ale jejich reálná hodnota klesá přibližně o 2,5 % ročně.

Dluhopisy s fixním výnosem mohou být v době vysoké inflace méně atraktivní než akcie nebo komodity, které dokážou na růst cen reagovat. Historické příklady to potvrzují – například v 70. letech minulého století v USA prudká inflace znehodnocovala fixní výnosy z dluhopisů, zatímco investoři do reálných aktiv, jako je zlato či nemovitosti, dokázali svou kupní sílu udržet nebo dokonce zvýšit. Sledování inflace je tedy klíčové: rozhoduje o tom, zda vaše peníze rostou, stagnují nebo tiše ztrácí hodnotu.

Jak ochránit své portfolio

Inflaci nelze úplně odstranit, ale je možné se proti ní bránit vhodnou strategií a diverzifikací portfolia. Rozumné rozložení investic mezi různé třídy aktiv pomáhá zmírnit její dopad (pokud chcete více tipů na správné nastavení investičního portfolia, doporučujeme si přečíst náš předchozí článek). Kromě správné alokace je však zásadní také pravidelně vyhodnocovat reálný výnos portfolia a udržovat dlouhodobý investiční horizont, protože kumulativní efekt inflace se nejvíce projeví v průběhu let. Kombinací těchto strategií lze nejen omezit vliv inflace, ale také zajistit, aby peníze skutečně pracovaly pro investora – a ne proti němu.

Shrnutí

Na závěr si připomeňme podstatu rozdílu: nominální výnos ukazuje, o kolik peníze „vyrostou“ v číslech, zatímco reálný výnos odráží, kolik si skutečně můžete koupit po zohlednění inflace. Tento rozdíl může zásadně ovlivnit úspěch investic, zejména při dlouhodobém plánování. Proto je důležité pravidelně sledovat reálný výnos a zohledňovat inflaci při každém investičním rozhodnutí.

Pro další investiční trendy a užitečné tipy se podívejte na naše předchozí články na stránce AxilAcademy.